海通国际看好古茗发展前景 目标市值506亿港元 首次覆盖给予‘优于大市’评级

海通国际发布研报预测古茗2025-2027年收入分别为108.4亿、128.4亿、144.2亿元，经调净利润分别为18.8亿、21.9亿、23.8亿元。基于其高成长性、行业领先地位及规模效应，给予2025年25倍PE估值，对应目标市值506亿港元，目标价24.2港元，首次覆盖给予‘优于大市’评级。古茗目前是中国第二大现制茶饮品牌，门店数9914家，覆盖17省，2023年加盟商店均年利润37.6万元，高于行业均值。研报指出现制饮品市场增速达17.6%，高于整体饮料市场，但提示经济增速放缓、竞争加剧等风险。