兴业证券2024年净利润增长10%，投资收益爆发式增长抵消经纪承压，维持优于大市评级

兴业证券2024年营收123.54亿元（+16.25%），净利润21.64亿元（+10.16%），2025年Q1净利润5.16亿元（+57%）。投资收益暴涨3.7倍成核心驱动力，债券承销规模增32%至1758亿元，海外业务收入增26%。但经纪业务受佣金率下降拖累收入降5.47%，投行业务因市场低迷收入下滑32.87%。分析师上调盈利预测，维持“优于大市”评级。