智能家居与清洁电器高景气推动行业增长，AI技术加速产品智能化升级。国补政策刺激内需，空调、冰箱等白电出口保持强劲，新兴市场成增长核心。传统龙头如海尔智家、美的、格力通过智能化转型和全球化布局巩固优势，石头科技、科沃斯等科技企业在清洁电器领域份额提升。关税影响可控，行业集中度提升，建议关注白电龙头、清洁电器及AI赋能的黑电企业。