通信设备行业面临关税政策挑战，但AI算力需求激增、卫星互联网加速组网及国产替代进程推动行业增长。运营商加大算力投资，光模块、服务器、液冷等细分领域景气度高。国产芯片与自主可控技术突破，叠加政策支持，军工通信、低轨卫星、AIDC产业链成核心驱动力。尽管短期市场波动，中长期技术迭代与政策红利将驱动行业持续发展。