电子行业呈现分化态势，AI与半导体领域技术升级推动增长，但整体市场波动较大。腾讯、英伟达等企业加大资本投入，Blackwell GPU及CPO技术提升竞争力。部分公司如乐鑫科技、江波龙业绩亮眼，但润欣科技、富信科技等净利润下滑。存储价格触底反弹，AI算力需求提升带动算力链机会，建议关注PCB、光模块及国产替代标的，同时警惕行业波动风险。